Экономическая оценка инвестиций

Экономическая оценка инвестиций играет ключевую роль в определении необходимости осуществления вложений и выборе всех наилучших способов для инвестирования в реальные либо финансовые активы.

Экономическая оценка инвестиций устанавливает уровень соответствия целей инвестора и их возможных путей решения. Под этим понимают соответствие финансовых, организационных, управленческих, технических и других возможностей инвестиционного проекта с целями инвестора.

Экономическая оценка инвестиций, или оценка их эффективности, говорит потенциальному инвестору об уровне сохранности вложенных им средств и о возможных уровнях их прироста.

Этапы оценки инвестиций

Любой анализ и оценку инвестиций, независимо от их отраслевой принадлежности, либо от сложности этих инвестиций, можно разбить на следующие этапы

  • сбор и структурирование данных о потенциальном объекте инвестирования
  • расчет и обоснование финансовой состоятельности проекта, а также выявление слабых мест
  • уточнение либо дополнение ранее собранных данных на основе проведенного расчета
  • проведение развернутой оценки. Расчет возможной эффективности инвестиций, анализ возможных инвестиционных рисков
  • подведение итогов. Структурирование полученной информации на основе, которой делается вывод о целесообразности осуществления вложений.

Экономическая оценка инвестиций.

Однако следует заметить, что для полноценной экономической оценки инвестиций необходима четкая и кропотливая организация труда.

Объективность оценки напрямую зависит от единого подхода к методу сбора первичной информации и её анализа. Также огромную роль играет единство методологического процесса при расчете и получении результатов, интерпретации этих результатов.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций

Экономическая оценка инвестиций является главным инструментом выбора правильного объекта для вложений, инструментом для их улучшения, а также инструментом для определения и снижения инвестиционных рисков.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций не всегда совпадают из-за разнообразия инвестиционных проектов и идей. Это объясняется различием в целях инвестирования, в сроках его осуществления, в его размерах, а также в желаемых результатах.

Эффективность инвестиций в небольших проектах, как правило, определяется простейшими методами расчета. С другой стороны, чем крупнее инвестиционный проект, чем больше средств он требует для капитального вложения, и чем больше факторов приходится учитывать инвестору, тем сложнее и точнее должны быть методы расчетов его эффективности и целесообразности.

На сегодняшний день существует два блока методов оценки экономической эффективности инвестиций.

Методы, не включающие дисконтирование:

  • метод расчета срока окупаемости инвестиций
  • метод сравнения прибыли
  • метод расчета разности между доходами и инвестиционными издержками за весь период существования проекта. Метод накопленного сальдо
  • метод определения нормы прибыли

Данные методы оценки экономической эффективности инвестиций базируются на практических показателях. То есть на плановых, проектных и реальных данных о затратах, а также результатах, полученных в процессе реализации инвестиционного проекта.

Методы, основанные на дисконтировании:

  • метод чистой текущей стоимости
  • метод аннуитета
  • метод индекса доходности
  • метод дисконтированного срока окупаемости
  • метод внутренней нормы прибыли

Суть методов оценки инвестиций, основанных на дисконтировании — это выражение планируемых денежных потоков, которые напрямую связаны с реализацией и осуществлением инвестиционного проекта исходя из их текущей стоимости.

Принципы экономической оценки инвестиций

Правильная, грамотная, полная и объективная экономическая оценка инвестиций зависит от принципов, вложенных в неё. Существуют основные принципы, руководствуясь которыми инвестор способен правильно оценить свой потенциальный объект инвестиций.

  • проведение анализа на протяжении всего жизненного цикла запланированного инвестиционного проекта
  • прогнозирование и моделирование денежных потоков проекта
  • сравнения с аналогичными проектами или идеями
  • выбор в пользу проекта, показывающего наиболее эффективные и положительные показатели деятельности
  • анализ наличия либо отсутствие временных разрывов в процессе реализации идеи или проекта
  • использование в расчетах исключительно денежные потоки от поступления и затрат непосредственно связанные с осуществлением проекта
  • анализ всех неэкономических факторов осуществления проекта (социальные последствия, экологические, политические и т.д.)
  • оценка совместимости и совпадения интересов всех участников инвестиционного проекта
  • оценка инвестиции в несколько этапов. На каждом этапе реализации проекта производится дополнительная оценка для наиболее глубокого анализа
  • оценка влияния инфляции, неопределенности и рисков.

Понравилось? Расскажи друзьям!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *