Анализ инвестиционных проектов

Для определения эффективности инвестиционной идеи, каждому инвестору непосредственно перед вложением собственных средств необходимо провести экспертный анализ инвестиционных проектов.

Для проведения анализа инвестиционного проекта каждый эксперт ставит перед собой следующие задачи

  • Реальность реализации рассматриваемого проекта. Это сопоставление правовых, организационных и технологических норм
  • Достаточность источников финансирования и степени защищенности проекта от финансовых рисков
  • Оценка привлекательности проекта. Оценка всех положительных эффектов, которые может получить инвестор от реализации проекта, начиная от размера прибыли заканчивая экологическими и социальными эффектами.

Анализ инвестиционных проектов. Оценка доходности проекта

Анализ дисконтированных денежных потоков. Данный подход применяется для определения степени доходности инвестиционного проекта.

Рассмотрим показатели, оценивающие коммерческую привлекательность проекта

  • чистая текущая стоимость проекта
  • внутренняя рентабельность проекта
  • дисконтированный срок окупаемости проекта

Именно на основе этих показателей производится анализ эффективности инвестиций в интересующий вас проект.

Анализы инвестиционных проектов

Также эти показатели являются необходимой информаций для потенциальных инвесторов. Они помогают оценить коммерческий потенциал предложенной идеи.

Методы анализа инвестиционных проектов

Метод простой нормы прибыли.

Суть данного метода анализа заключается в отношении средней прибыли к среднему количеству инвестиций за весь период существования проекта. Предпочтение отдается тому проекту, у которого этот показатель выше.

Плюсами данного метода является доступность информации и простота вычисления показателей.

Минусом будет поверхностный характер оценки.

Расчет времени окупаемости проекта.

Суть этого метода в определении количества лет, которые нужны для возврата вложенных средств. Проще говоря, когда ваши доходы будут равны вашим расходам по проекту. Предпочтение отдается проекту с наименьшим сроком окупаемости.

 

Определение текущей стоимости проекта.

Чистая стоимость проекта равна разницы между денежными потоками от доходов проекта и денежными потоками на затраты по проекту. То есть разницы между чистой прибылью и реальной стоимость проекта. Предпочтение отдается тому проекту, у которого этот показатель превышает ноль.

 

Расчет внутренней нормы рентабельности.

Все доходы и расходы по проекту приводятся к одному показателю, а именно к ставке дисконтирования. Ставка дисконтирования берется на основе ставки внутренней рентабельности проекта. Ставка внутренней рентабельности является ставкой доходности проекта (размер поступлений равен размеру затрат), то есть чистая стоимость проекта равна нулю. И именно такая чистая стоимость проекта сопоставляется с чистой стоимостью затрат. Предпочтение отдается проектам, где этот показатель выше средней стоимости капитала. Средняя стоимость капитала будет минимальным допустим уровнем дохода.

Этот метод достаточно сложен в вычислениях и не всегда выявляет наиболее перспективный проект.

Правильно будет заметить, что анализ инвестиционных проектов зависит от тех эффектов и целей, которые были поставлены при его реализации, а это значит, что и выводы будут различными все из-за тех же разных целей и задач проекта.

Поэтому при анализе инвестиционных проектов будет правильно брать во внимание и отталкиваться от конкретных условий каждого проекта и тех задач, которые он преследует.

Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

Все инвестиционные проекты анализируется инвесторами для получения полного и объективного мнения о его возможной успешности, коммерческой выгоде и присутствующих в нем рисков.

Объективный анализ инвестиционных проектов в условиях риска достигается следующими способами:

  • осуществляется анализ уровня безубыточности
  • производится анализ инвестиционной чувствительности
  • выполняется оценка и анализ вероятностных распределений
  • реализуется оценка и анализ имитационных моделей
  • используется подход с применением эквивалентов определенности
  • производится анализ дерева инвестиционных решений

Также Вас могут заинтересовать следующие темы:

Понравилось? Расскажи друзьям!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *